Einen Teil des Ersparten in Dollar als USDC halten

Diese Seite erklärt, wie es funktioniert, Dollarwerte als USDC zu halten, und was dabei schiefgehen kann. Sie ist keine Anlageberatung und empfiehlt weder Dollar noch irgendeinen Kryptowert.

Die Ausgangslage

Helene ist Apothekerin in Regensburg und hat rund 20.000 EUR gespart, alles in Euro bei einer Bank. Ein Teil des Familieneinkommens stammt aus der Arbeit ihres Mannes für ein US-Unternehmen und kommt in Dollar. Fast jeden Sommer besucht die Familie Verwandte in Kanada. Sie hat gelesen, dass manche einen Teil ihres Ersparten in einer anderen Währung halten, damit nicht alles an einer hängt.

Eine Kollegin erzählt, sie halte "digitale Dollar" in einer App. Helene ist neugierig, aber vorsichtig. Sie will verstehen, was USDC eigentlich ist, ob er sicherer oder riskanter ist als ein Dollarkonto bei einer Bank, was Hin- und Rückweg kosten und wie das Finanzamt das sieht.

Wo Kosten und Risiken wirklich entstehen

USDC zu halten ist kein Bargeld unter der Matratze und auch keine Bankeinlage. Die Risiken kommen aus mehreren Richtungen:

• Der Wechselkurs. Helene lebt von Euro. Tauscht sie 5.000 EUR in Dollar und wird der Dollar gegenüber dem Euro schwächer, bekommt sie weniger Euro zurück, obwohl USDC seinen Dollarwert genau gehalten hat. Das ist meist die größte Quelle von Gewinnen und Verlusten, und mit Krypto hat es nichts zu tun.
• Der Emittent. USDC gibt Circle heraus. Nach eigenen Angaben deckt Circle jeden Token mit Bargeld und kurzlaufenden US-Staatspapieren bei regulierten Finanzinstituten und veröffentlicht monatliche Prüfberichte. Inhaber sind darauf angewiesen, dass diese Reserven da sind und Circle zum Nennwert zurücktauscht.
• Kursabweichung. An Börsen kann sich der Kurs eines Stablecoins eine Zeit lang von 1,00 entfernen, wenn es beim Emittenten oder seinen Banken Stress gibt. Der Rücktausch zum Nennwert zieht ihn zurück. Für kurze Zeit kann ein Verkauf aber weniger als einen Dollar je Token bringen.
• Keine Einlagensicherung. Bankeinlagen in der EU sind bis zu einer Grenze durch Einlagensicherungssysteme geschützt. USDC nicht.
• Verantwortung bei Eigenverwahrung. In einer Wallet in Eigenverwahrung kann niemand sonst Ihr Geld bewegen, und niemand kann Ihre Fehler rückgängig machen. Phishing, ein gekapertes E-Mail-Konto oder eine Überweisung an eine falsche Adresse sind die alltäglichen Wege, auf denen Menschen Geld verlieren.
• Die Kosten für Hin- und Rückweg. Der Weg in USDC und wieder heraus kostet an beiden Enden Gebühren. Bei kleinen Beträgen oder kurzer Haltedauer können die Gebühren jeden Währungsvorteil aufzehren.
• Steuern. Der Verkauf von USDC gegen Euro ist der Verkauf eines Kryptowerts. Ein Gewinn, der nur aus dem Wechselkurs stammt, bleibt ein Gewinn. Wie er besteuert wird, richtet sich nach nationalen Regeln.

So gehen Sie vor

1. Klären Sie den Zweck vor dem Betrag. Wollen Sie Dollarkosten decken, das Währungsrisiko streuen oder auf den Dollar spekulieren? Die Antwort bestimmt, wie viel und wie lange. Sind Sie unsicher, sprechen Sie mit einer zugelassenen Finanzberatung.
2. Verstehen Sie, was Sie halten würden. Lesen Sie, was ein Stablecoin ist, und die Reserveberichte von Circle. Den Vergleich mit anderen Stablecoins finden Sie in USDC oder USDT.
3. Vergleichen Sie die Wege, Dollar zu halten. Eine Dollareinlage bei einer Bank fällt bis zur Grenze unter die Einlagensicherung. Banken setzen aber eigene Wechselkurse an und berechnen unter Umständen Kontogebühren. Einen Stablecoin auf einer großen Börse verwahrt die Börse für Sie. USDC in einer Wallet in Eigenverwahrung, etwa der Wallet von xChange.bg, aufgeladen von Ihrer EUR-IBAN für 1,5%, halten Sie selbst.
4. Sichern Sie den Zugang, bevor Sie Geld bewegen. Nutzen Sie ein gut geschütztes E-Mail-Konto und behandeln Sie jede Nachricht, die einen Code oder einen Anmeldelink verlangt, als verdächtig.
5. Halten Sie die Eurokosten fest. Notieren Sie zu jedem Kauf das Datum und die Euro, die Sie bezahlt haben. Sie brauchen beides für die Steuer, wenn Sie verkaufen.
6. Planen Sie den Rückweg. Brauchen Sie Euro, zahlen Sie für 1,25% mit Auf die Bank senden an Ihre eigene Bank aus. Vergleichen Sie den Kurs in der App vor der Bestätigung mit dem EZB-Referenzkurs.
7. Überprüfen statt beobachten. Wer den Kurs EUR/USD täglich ansieht, entscheidet leicht überstürzt. Prüfen Sie Ihren Plan in Abständen, die Sie vorher festlegen.

Checkliste für den Start

• Der Zweck, in einem Satz aufgeschrieben
• Ein Betrag, den Sie auch durch ein schlechtes Dollarjahr hindurch liegen lassen können
• Den jüngsten Reservebericht von Circle gelesen
• E-Mail-Konto gesichert, keine Einmalcodes an andere weitergegeben
• Eurokosten jedes Kaufs mit Datum notiert
• Die eigene IBAN für Auszahlungen gespeichert und geprüft
• Ein Vermerk im Steuerkalender: Verkäufe mit der Steuerberatung klären

Rechenbeispiel

Helene tauscht 5.000 EUR über ihre EUR-IBAN bei xChange.bg in USDC. An dem Tag liegt der angenommene Kurs bei 1,15 USD je Euro. Ein Jahr später tauscht sie alles zurück. Das Beispiel zeigt zwei mögliche Kurse an jenem Tag. Echte Kurse weichen davon ab.

Die Gebühren, 75 EUR rein und 70,80 USD raus, stehen fest und sind vorher bekannt. Der Wechselkurs entscheidet, ob das Ganze mit Gewinn oder Verlust endet und wie hoch der ausfällt. Im ersten Fall kann der Gewinn von 326,62 EUR steuerlich zählen, im zweiten lässt sich der Verlust je nach nationalem Recht womöglich mit anderen Gewinnen verrechnen. Das klärt Ihre Steuerberatung. Das ist keine Steuerberatung.

Worauf das beruht

Die Beschreibung von USDC und seinen Reserven stammt von den Seiten von Circle zu USDC und zur Transparenz. Die MiCA-Seiten der ESMA erklären den EU-Rahmen für Stablecoins. Danach ist ein Token, der eine amtliche Währung abbildet, ein E-Geld-Token. Der Hinweis zur Eigenverwahrung stützt sich auf die Dokumentation von Privy dazu, wie die Wallet-Schlüssel geschützt sind. Die Wechselkurse sind angenommen; die EZB veröffentlicht die Euro-Referenzkurse an jedem Arbeitstag. Die Gebühren stammen von der Preisseite von xChange.bg. Geschichte und Zahlen sind Beispiele, und nichts hier ist eine Empfehlung, einen Wert zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen.