CASP (furnizor de servicii de criptoactive)
De Echipa xChange.bg
Publicat la
„CASP" este termenul pe care MiCA îl folosește pentru firmele de criptoactive reglementate: burse, brokeri, custozi și altele asemenea. Definiția stă în articolul 3(1)(15) din regulament, iar regulile de autorizare în Titlul V.
Cum funcționează autorizarea unui CASP
Firma depune cererea la autoritatea din statul membru de origine (articolul 62). Cererea acoperă guvernanța, buna reputație a conducerii și a acționarilor importanți, capitalul prudențial, securitatea informatică, separarea activelor clienților, tratarea reclamațiilor și controalele împotriva spălării banilor. După ce dosarul este complet, autoritatea are 40 de zile lucrătoare ca să decidă (articolul 63). Autorizația numește serviciile exacte pe care firma le poate presta.
După autorizare, un CASP trebuie, printre altele:
- să țină criptoactivele și banii clienților separat de ai săi și să depună banii clienților la o bancă sau la o bancă centrală până la sfârșitul următoarei zile lucrătoare (articolul 70);
- să publice un preț ferm sau metoda de calcul atunci când schimbă criptoactive contra bani și să execute ordinele la prețul afișat în momentul în care ordinul devine definitiv (articolul 77);
- să urmeze o politică de executare a ordinelor orientată spre cel mai bun rezultat posibil pentru clienți (articolul 78);
- să aplice regulile europene împotriva spălării banilor, inclusiv verificarea identității.
Un CASP autorizat într-o țară poate lucra cu clienți din altele. Autoritatea din țara de origine transmite lista țărilor vizate autorităților lor (articolul 65), iar firma nu are nevoie de un birou fizic acolo.
CASP și România
În România, autorizarea și supravegherea furnizorilor de servicii de criptoactive țin de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF). Moneda electronică și plățile rămân în competența Băncii Naționale a României (BNR). Regulile naționale de punere în aplicare și registrul furnizorilor autorizați se urmăresc la ASF.
Firmele care lucrau sub regimul național de dinainte de MiCA au putut folosi perioada de tranziție din articolul 143(3). Perioadele au avut lungimi diferite de la un stat membru la altul și s-au încheiat cel târziu la 1 iulie 2026. De atunci, servicii de criptoactive pot oferi doar furnizorii autorizați sau cei pașaportați dintr-o altă țară a UE.
Registrul interimar al ESMA rămâne verificarea rapidă la nivel european: arată, pentru fiecare firmă, statul membru de origine, autoritatea care a autorizat-o, serviciile acoperite și țările în care poate lucra.
Exemplu
Înainte să cumperi USDC de 500 EUR printr-o aplicație, caută firma în registrul ESMA. Verifică trei lucruri: entitatea juridică se potrivește cu cea din termenii aplicației, „schimbul de criptoactive contra fonduri" este printre serviciile autorizate, iar RO apare în lista țărilor. Dacă intrarea arată doar custodie sau administrare de portofolii, firma nu are dreptul să îți vândă criptoactive contra euro.
Confuzii frecvente
- Înregistrarea nu este licență. O înscriere într-un registru național de dinainte de MiCA nu făcea din firmă un CASP.
- Licența acoperă doar serviciile numite în ea. O firmă autorizată pentru custodie nu are automat dreptul să opereze o bursă.
- Licența de CASP nu elimină riscul de piață. Stabilește reguli de conduită și de protejare a activelor. Nu te apără de scăderi de preț.
- Folosirea propriului portofel nu este un serviciu de CASP. Dacă doar tu ții cheile într-un portofel pe care îl controlezi singur, niciun furnizor nu are custodia activelor tale.
Întrebări frecvente
Ce servicii au nevoie de autorizație de CASP?
- MiCA enumeră zece: custodia și administrarea, operarea unei platforme de tranzacționare, schimbul de criptoactive contra bani, schimbul de criptoactive contra altor criptoactive, executarea ordinelor, plasarea, primirea și transmiterea ordinelor, consultanța, administrarea de portofolii și serviciile de transfer în numele clienților.
Cum verific dacă o firmă este CASP autorizat?
- Cauți în registrul interimar MiCA al ESMA pentru furnizorii de servicii de criptoactive. Fiecare intrare arată denumirea juridică, statul membru de origine, autoritatea de supraveghere, serviciile autorizate și țările în care firma poate lucra. Pentru firmele din România, registrul național se urmărește la ASF.
O firmă înregistrată sub regimul anterior este CASP licențiat?
- Nu. Înregistrarea la o autoritate națională de dinainte de MiCA era o înscriere, nu o licență. Perioada de tranziție prevăzută la articolul 143(3) s-a încheiat cel târziu la 1 iulie 2026. Ca să confirmi o licență, verifici registrul CASP al ESMA sau registrul ținut de ASF.
Pot băncile să ofere servicii cripto fără licență de CASP?
- Instituțiile de credit, firmele de investiții, instituțiile emitente de monedă electronică și alte câteva firme reglementate pot presta anumite servicii de criptoactive după ce își anunță autoritatea de supraveghere cu cel puțin 40 de zile lucrătoare înainte, conform articolului 60 din MiCA, fără o autorizație separată.
Răspunde un CASP dacă îmi pierd criptoactivele?
- Un CASP care ține criptoactive pentru clienți răspunde pentru pierderile cauzate de incidente care îi sunt imputabile, în limita valorii de piață a activelor pierdute la momentul pierderii (articolul 75(8)). Nu răspunde pentru scăderea prețului de piață al activelor tale.